Den 28 januari 2025 meddelades promemorian Beskattning av viss avkastning från riskkapitalfonder. Utredaren föreslår att nya bestämmelser införs i 57 kap. IL för att delägare som är aktiva inom riskkapitalbranschen och som mottar särskild vinstandel (ofta benämnt carried interest) ska omfattas av regelverket för beskattning av delägare i fåmansföretag, med vissa justeringar.

I korthet innebär förslaget att beskattning ska ske enligt fåmansföretagsreglerna för individer som äger andelar i företag som direkt eller indirekt har rätt till vinst som mer än obetydligt överstiger företagets andel av utfäst kapital i eller avseende en alternativ investeringsfond och detta har samband med andelsägarens arbete. Motsvarande gäller för direkta innehav i alternativa investeringsfonder som utgör företag.

Vissa särskilda regler föreslås, som kan sammanfattas enligt nedan.

• Utomståenderegeln ska aldrig bli tillämplig på andelsinnehav som ger rätt till särskild vinstandel.
• Karenstiden för när andelar övergår till att bli icke kvalificerade förlängs generellt till tio år.
• Löner till anställda i dotterbolag till fonden eller förvaltaren ska inte få räknas med vid beräkningen av löneunderlaget. Löner till anställda i rådgivningsbolagen eller andra bolag i själva riskkapitalstrukturen ska däremot få räknas med.
• Ett gemensamt takbelopp för utdelningar och kapitalvinster om 150 inkomstbasbelopp ska gälla årligen för delägare i riskkapitalbranschen. Det förslaget gäller dock endast om det inte går att finansiera de uteblivna skatteintäkter som förslaget innebär genom höjd skatt på alkohol och tobak.

Det lämnas inte några förslag avseende beskattningen av fysiska personers direkta innehav av särskild vinstandel eller innehav i transparenta fonder via enbart handelsbolag eller i utlandet delägarbeskattade juridiska personer.

Bestämmelserna föreslås träda i kraft den 1 januari 2026.

Vår kommentar

Beaktat den osäkerhet som under många år har förelegat kring hur särskild vinstandel ska beskattas är det mycket positivt att det finns ett förslag till lagstiftning i frågan. Det hade dock varit välkommet om regler föreslagits även för direktinvesteringar och investeringar via handelsbolag etc.

I praktiken innebär förslaget att upp till 150 inkomstbasbelopp per år, vilket för 2025 motsvarar ca 12,1 miljoner kr, kommer att beskattas som inkomst av tjänst med ca 50 procent skatt. Överstigande belopp kommer att beskattas som inkomst av kapital med 30 procent skatt.

För individer som erhåller betydande belopp i särskild vinstandel kommer bestämmelserna innebära en klart förmånligare beskattning är vad som gäller vid beskattning som inkomst av tjänst, vilket är den linje som Skatteverket drivit med framgång i många fall. Förslaget är också positivt för rådgivningsbolagen då de inte behöver erlägga arbetsgivaravgifter.

Sara Jacobsson, 072-2363382, sara.jacobsson@tellustax.com
Ida Larsson, 070-382 21 87, ida.larsson@tellustax.com